2026-09-10 实测对比：同一策略在 BTC/ETH/SOL 上的真实回测差异（震荡盘整 regime）

速览： 2026-09-10 处震荡盘整。同一套 SuperTrend 回测中，BTC 4h 的 Sharpe 为 3.70、最大回撤 4.3%，ETH 4h 为 Sharpe 2.22、最大回撤 10.8%——多 6.1 个百分点年化，代价是多 6.5 个百分点回撤。

引言：今日行情速读

先锚定今天的环境。2026-09-10，BTC 报价 $78269，24h -0.1%，7d -3.7%，30d +23.3%，RSI 42.8；ETH 报价 $2470，24h +0.1%，7d -1.5%，RSI 46.1。按 ETH 计价，1 ETH ≈ 0.0316 BTC。

判读 regime 的依据是两条硬指标：其一，两个主流币的 RSI 双双落在 40–50 的中性偏弱带，既没有跌破 30 的超卖阈值，也没有升破 60 的强势阈值；其二，BTC 的 30 日 +23.3% 与 7 日 -3.7% 形成明显背离——中期是上行结构，短期在回吐涨幅。中期趋势仍在、短期动能停摆，这正是典型的震荡盘整形态。

这个判读对本文很关键。因为下面要对比的这批真实回测数据，跨越了趋势跟随、突破、均值回归三大类，而它们对 regime 的敏感度完全不同。同一套参数在趋势市里能跑出漂亮曲线，在震荡市里可能被反复止损磨平；反过来也一样。今天的 RSI 42.8 / 46.1 摆在中性区，恰好是一次检验「策略—标的—环境」三者匹配度的好样本。

需要先声明一个数据口径问题：本文引用的多组回测中，胜率字段显示为 0.0%，却同时存在正的年化和正的最大回撤控制。这通常意味着该字段只覆盖了某一类平仓原因（例如仅统计时间止损或移动止损类出场），或平仓记录未完整回填。在字段口径修复之前，应以 Sharpe、年化、最大回撤、交易笔数四项为主要判据，胜率仅作辅助参考。