2026-10-28 实测对比：同一策略在 BTC/ETH/SOL 上的真实回测差异（震荡盘整 regime）

速览： 2026-10-28 震荡盘整下，SuperTrend 回测在 BTC 上 Sharpe 3.70、最大回撤 4.3%，在 ETH 上 Sharpe 2.22、最大回撤 10.8%；SOL 的 ADX 双线 Sharpe 5.49、年化 11.1%。

引言：今日行情速读

先看今天真实价格。BTC 报 $80,630，24h -0.3%，7d -4.1%，30d -3.6%，RSI 44.3。ETH 报 $2,341，24h -0.4%，7d -5.3%，RSI 37.4。

四组数字中，有三条信息值得展开：

第一，24h 跌幅几乎相同，7d 已经开始分化。 BTC 24h -0.3%，ETH 24h -0.4%，只差 0.1 个百分点；但拉到 7 日，BTC -4.1%，ETH -5.3%，ETH 落后 1.2 个百分点，跌幅是 BTC 的 1.29 倍。短周期看不出区别，中周期已经能看出 β 差异。

第二，30d 维度是“缓慢阴跌”，不是急跌。 BTC 30d -3.6%，7d -4.1%，说明近一周贡献了大部分跌幅，但幅度都不大。这种“跌不快、涨不动”的结构，就是典型的震荡盘整。

第三，RSI 分层明显。 BTC 44.3，处在 40–50 的中性偏弱带；ETH 37.4，已经进入弱势区下沿，但离超卖（<30）还有 7.4 点空间。

据真实 RSI + 趋势判定，当前 regime 为震荡盘整，且偏弱侧。这个判定直接决定了下面回测数据的解读方式：趋势/突破类策略的触发密度会被压缩，均值回归类的“回归距离”也会变短。

核心分析

一、真正严格的“同策略跨标的”对照，只有 SuperTrend 一组

这里要先说明一个统计前提：清单里十组回测，策略逻辑和标的都不完全相同。能把“同一套策略逻辑、同一周期、不同标的”严格对照的，只有 SuperTrend：

• 8 SuperTrend（BTC/USDT，swing，4h）：Sharpe 3.70，年化 +7.9%，最大回撤 4.3%，23 笔，胜率 52.2%

• 33 SuperTrend（ETH/USDT，swing，4h）：Sharpe 2.22，年化 +14.0%，最大回撤 10.8%，45 笔，胜率 44.4%

指标	BTC #8	ETH #33	ETH / BTC
Sharpe	3.70	2.22	0.60 倍
年化收益	+7.9%	+14.0%	1.77 倍
最大回撤	4.3%	10.8%	2.51 倍
交易笔数	23	45	1.96 倍
胜率	52.2%	44.4%	-7.8 个百分点
年化/回撤	1.84	1.30	0.71 倍

这张表可以说清四个问题：

风险调整后，BTC 明显更好。 Sharpe 3.70 对 2.22，是 1.67 倍。也就是说，同样承担一单位波动，BTC 版 SuperTrend 的回测效率高出近七成。

绝对收益上，ETH 更高。 年化 14.0% 对 7.9%，是 1.77 倍。ETH 波动更大，SuperTrend 一旦抓到趋势，单边幅度更足，所以总收益更高。

但代价是回撤翻倍还多。 10.8% 对 4.3%，2.51 倍。用“年化/回撤”这个粗糙但直观的比值看：BTC 是 1.84，ETH 是 1.30，BTC 高 41%。多赚的那 6.1 个百分点年化，是靠多承担 6.5 个百分点的回撤换来的。

胜率差 7.8 个百分点，说明盈利结构不同。 BTC 52.2%（23 笔里约 12 笔盈利），ETH 44.4%（45 笔里约 25 笔亏损、20 笔盈利）。BTC 版是“小赚小亏、赢得略多”；ETH 版是“亏的次数更多，但赚的时候更大”。这两种结构在不同 regime 下表现完全不同：震荡盘整里，44.4% 的胜率意味着连续亏损段会更长。

把今天的行情代进去：ETH 7d -5.3%，是 BTC -4.1% 的 1.29 倍；RSI 37.4，比 BTC 的 44.3 低 6.9 点。所谓“ETH 高 β”不是抽象概念，就是今天这种跌得更多、RSI 掉得更快。回测里 10.8% 的最大回撤，本质上是这种 β 在趋势策略持仓周期内的累积体现。